畜牧家禽網(wǎng)首頁(yè) > 資訊中心 > 企業(yè)快訊 > 中國(guó)*畜牧企業(yè)溫氏集團(tuán)吸并大華農(nóng)整體上市
畜牧家禽網(wǎng) 時(shí)間:2015/4/29 8:42:00 來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 閱讀數(shù):
中國(guó)*的畜牧企業(yè)終于要登陸資本市場(chǎng)了。
4月27日晚間,停牌5個(gè)月的大華農(nóng)發(fā)布溫氏集團(tuán)整體上市方案。根據(jù)《廣東溫氏食品股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng):溫氏集團(tuán))換股吸收合并廣東大華農(nóng)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)》方案,方案顯示,溫氏集團(tuán)計(jì)劃以換股方式吸收合并大華農(nóng),謀求集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市。
換股吸收合并完成后,大華農(nóng)的法人資格將被注銷(xiāo),溫氏集團(tuán)作為存續(xù)公司將承繼及承接大華農(nóng)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)人員、合同及其他一切權(quán)利及義務(wù)。
4月28日下午,才在深圳證券交易所參加完媒體交流會(huì)的溫氏集團(tuán)董秘梅錦方接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪:“整體上市是溫氏集團(tuán)十多年以來(lái)就有的夢(mèng)想。”
雖然已經(jīng)是中國(guó)畜牧企業(yè)第一,但梅錦方向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示:“目前溫氏集團(tuán)占國(guó)內(nèi)養(yǎng)豬市場(chǎng)1.66%,而在國(guó)外一般行業(yè)龍頭所占份額在10%以上,我們還有巨大提升空間。
4月28日,大華農(nóng)復(fù)牌一字漲停,截至收盤(pán)報(bào)收8.66元/股,漲幅10.04%。
“股東超200人”問(wèn)題
根據(jù)方案,溫氏集團(tuán)此次計(jì)劃以每股16.30元的價(jià)格發(fā)行不低于437,431,620股且不超過(guò)441,072,252股股份,占溫氏集團(tuán)本次發(fā)行完成后總股本的不低于12.06%且不超過(guò)12.15%。大華農(nóng)的換股價(jià)格為每股13.33元(除息前),相較于此次吸收合并董事會(huì)決議公告前二十個(gè)交易日的交易均價(jià)8.33元/股溢價(jià)60%。由此確定的大華農(nóng)和溫氏集團(tuán)的換股比例為1:0.8178,即每1股大華農(nóng)參與換股股份可換取0.8178股溫氏集團(tuán)本次發(fā)行的股份。
吸收合并完成后,新的上市公司的總股本為3,627,431,620股。其中,溫氏家族持股606,274,037股,占總股本的16.71%;非溫氏家族成員的溫氏集團(tuán)董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的持股比例為15.39%,其他社會(huì)公眾股占比67.90%。
與此同時(shí),21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn),溫氏集團(tuán)此前股權(quán)結(jié)構(gòu)為溫氏家族11人持有15.92%股權(quán),中金佳泰(天津)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng):中金佳泰)持有1.5%股權(quán),其他6823名自然人持有82.58%股權(quán),該部分自然人持股為溫氏集團(tuán)多年發(fā)展以來(lái)的員工出資或分紅。
對(duì)此,梅錦方也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言:“其實(shí)困擾我們多年使得整體上市遲遲不能實(shí)現(xiàn)的主要原因就是6823名自然人持股82.58%這個(gè)問(wèn)題,這是超過(guò)了之前上市所限定的200名股東限額。不過(guò),這一切都在2012年證監(jiān)會(huì)[微博]出臺(tái)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》后迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。”
梅錦方向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示:“我們作為非上市公眾公司在2014年9月通過(guò)了證監(jiān)會(huì)審核,就馬上開(kāi)始了籌備整體上市,在前兩天才開(kāi)過(guò)董事會(huì),目前各項(xiàng)工作進(jìn)展有序準(zhǔn)備完畢。”
作為此次合并方財(cái)務(wù)顧問(wèn)中金公司主辦人趙亮也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示:“在2013年為了規(guī)范溫氏集團(tuán)工會(huì)代持行為,我們按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定以公證方式對(duì)該部分代持股權(quán)進(jìn)行了股權(quán)確權(quán)工作,并在2014年6月申請(qǐng)了在廣東省股權(quán)托管中心進(jìn)行公司股份的托管,納入非上市公眾公司監(jiān)管。”
同時(shí),趙亮解釋道:“該部分股權(quán)在溫氏集團(tuán)整體上市后將移交到中證登進(jìn)行托管,在解禁期后相關(guān)自然人是可以進(jìn)行自由買(mǎi)賣(mài)的。”
機(jī)構(gòu)高喊:12個(gè)漲停必買(mǎi)!
同時(shí),21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還發(fā)現(xiàn)溫氏集團(tuán)中僅有中金佳泰一家機(jī)構(gòu)投資者。
公開(kāi)資料顯示,中金佳泰在2012年12月以5.7億元向溫氏集團(tuán)增資,認(rèn)購(gòu)新增股份4785.51萬(wàn)股,認(rèn)購(gòu)價(jià)格為11.91元/股。按照此次溫氏集團(tuán)新發(fā)行股份價(jià)格16.3元/股計(jì)算,中金佳泰已經(jīng)盈利36%。
而齊魯證券農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)更是在4月28日的研究報(bào)告中認(rèn)為,溫氏集團(tuán)整體上市后2016年估值將達(dá)到1700億-1800億之間,在12個(gè)漲停內(nèi)必買(mǎi)。
齊魯證券認(rèn)為,溫氏集團(tuán)不僅擁有產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)、輕資產(chǎn)和低成本擴(kuò)張優(yōu)勢(shì):“作為行業(yè)標(biāo)桿,溫氏集團(tuán)科研水平更是遙遙領(lǐng)先,主要體現(xiàn)在育種、飼料營(yíng)養(yǎng)、疫病防治等方面,如有龐大的核心種群(種豬約2.1萬(wàn)頭)。而且溫氏集團(tuán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了EAS系統(tǒng)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的完整覆蓋,同時(shí)在EAS系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,積極推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。目前已實(shí)現(xiàn)種豬場(chǎng)智能養(yǎng)殖系統(tǒng)與南牧公司設(shè)備深度融合,實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的產(chǎn)品化定型。”
豬周期的反轉(zhuǎn)在即也被視作溫氏集團(tuán)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)良機(jī)。齊魯證券認(rèn)為:“按照溫氏集團(tuán)2016年出欄10億羽肉雞和1700萬(wàn)頭生豬(復(fù)合增長(zhǎng)20-30%),3億元/羽、430元/頭計(jì)算,溫氏集團(tuán)景氣高點(diǎn)凈利潤(rùn)將達(dá)到85億元。”
梅錦方對(duì)此也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示:“在最近一個(gè)月豬價(jià)上漲了10%左右,與此同時(shí),能繁母豬存欄下降、環(huán)保要求的提高,使得更多散戶退出市場(chǎng),而市場(chǎng)消耗量卻仍然有巨大提升空間,我們溫氏集團(tuán)存欄豬量也在持續(xù)增長(zhǎng)中。”